摩根士丹利曾發布一份研報，直言第四季度一直是iPhone出貨旺季。的確，過去蘋果每年大約三分之一的銷售額都來自於第四季度。

去年第四季度中，蘋果單季的利潤增加了20％，營收創下了1240億美元，即便在供應鏈緊張的情況下，也足足創下了8500萬部iPhone的銷量。

今年，各大家機構依然期待著蘋果的亮眼表現。然而，市場突然冷不丁的傳出蘋果公司將放棄今年增加新款iPhone 14係列產量的計劃。

看來，蘋果也栽了......

1 蘋果滑鐵盧

從實際情況來看，這則傳言並非空穴來風。

一方麵，蘋果iPhone全球最大的組裝工廠富士康河南鄭州工廠發生疫情後，業內預測，這次疫情可能將導致該廠區11月產能減少高達30％。

作為蘋果iPhone組裝的主要基地，全球大約一半的iPhone都從鄭州工廠流出，供應鏈的陰影籠罩之下，蘋果壓力山大。

另一方麵，今年蘋果重磅推出的iPhone14卻不盡人意。自九月發售新品以來，iPhone在國內銷售下滑態勢明顯。

10月31日，美國投行傑富瑞發布了一項關於iPhone的報告，提出10月24日當周iPhone在中國的銷量下降了27％。傑富瑞還指出，iPhone在10月已經不止一次麵臨這樣的情況，包含10月24日當周，iPhone在華周銷量已出現連續3周的急劇下降。隨著iPhone周銷量的不斷下滑，蘋果在中國的市場份額，或有可能下滑了4到5個百分點。

這種趨勢也並不是毫無征兆，iPhone14 Plus在首銷不足半個月內，成為了蘋果近些年來降價最快的手機，消費者對iPhone14的芯片、“靈動島”等擠牙膏的操作並不買單。

顯然，就算是蘋果也不能完全擺脫中國消費者需求疲軟的影響。

十分依賴蘋果的A股“果鏈”三巨頭也遭遇了反噬。今年以來，立訊精密、歌爾股份、藍思科技股價已分別跌去37.87％、54.62％、55.33％。

2 產業周期見底遙遙無期

今年，消費電子遭遇“退潮”，消費電子ETF年內累計跌幅40.65％。

由於疫情的反複以及供應鏈的漲價，今年前三季度，消費電子出貨量全麵塌陷，大多數消費電子品類均有不同程度的出貨量下降。

Canalys分析師Toby Zhu預計，中國大陸智能手機市場在2023年將保持持平或小幅增長，但仍遠低於2021年或疫情前的水平，因為需求在明年年底之前不太可能改善。這也意味著，消費電子供應鏈還將經曆一段相對漫長的蟄伏期。

終端需求乏力，導致2021年的“芯片荒”直接轉變成2022年的“需求荒”，消費電子產業鏈企業，現如今都有著不小的庫存壓力。

以韋爾股份為例，近幾年的存貨周轉率連續下降。這個指標代表了企業存貨的周轉速度，從圖表中可以看到，今年三季度下降到了不到1倍，這是斷崖式的陡降，公司存貨周轉壓力非常大。

不僅如此，韋爾股份三季度的存貨高達141億元，意味著大量營運資金被占壓在存貨上。

顯然，消費電子的寒冬還在繼續，產業周期見底還遙遙無期。

手機指望不上，巨頭們隻能把目光轉向汽車。A股三大“果鏈”巨頭開始布局新能源汽車，半導體巨頭韋爾股份也在重點布局車載CIS業務。

對於消費電子紛紛切入汽車領域的趨勢，銀河證券指出，汽車智能化趨勢將加速滲透。但或許現實並不如想象的那麽美好，芯片需求的疲軟或將從消費擴大到工業，有行業分析師直言，預計明年上半年汽車芯片需求也將有所滑落。

3 五部門印發虛擬現實發展計劃

11月1日盤後，工信部宣布已於近日和 教育 部等部門，聯合發布了《 虛擬現實 與行業應用融合發展行動計劃（2022—2026年）》（簡稱“《行動計劃》”）。

《行動計劃》提出，到2026年，三維化、虛實融合沉浸影音關鍵技術重點突破，新一代適人化 虛擬現實 終端產品不斷豐富，產業生態進一步完善，形成若幹具有較強國際競爭力的骨幹企業和產業集群。

文件內容概括下來，就是加速虛擬現實在多行業多場景應用落地，打造3500億元市場。文件一出，今日開盤資金猛拉元宇宙概念股。

社會各界對元宇宙非常關注，也保持期待，但源於總是看不見摸不著，導致很多人質疑元宇宙是騙局。 元宇宙具有兩大核心，一是具有超現實的沉浸技術，二是人機交互，前者經過幾十年的積累已有所成果，而後者尚且還有漫長的路要走。

任何一項新科技從產業到發展都需要一個漫長的過程，當前元宇宙生態才剛剛開始，目前談產業化還為時過早。然而，股市炒的就是預期。正因為短期內無法證偽，元宇宙概念炒作才持續不斷。

目前市場有多隻元宇宙相關的ETF，每當元宇宙開始炒作時，這類ETF都漲的熱火朝天。但拉長時間看，能持續上漲的屈指可數。

值得一提的是，作為國內外元宇宙的先行者，Meta如今騎虎難下。被紮克伯格寄予厚望的元宇宙業務Reality Labs，今年累計虧損已超90億美元。

在二級市場上，自Meta公布三季度財報後，股價已跌去24％，失收100美元關口。而今年以來Meta股價已累計跌幅55％，市值蒸發超5500億美元。

對於Meta而言，此次業績暴雷或許隻是開端，更大、更難的挑戰還在後麵，前方的黑夜也會變得無比漫長。

本文源自ETF進化論

本文到此結束，希望對大家有所幫助呢。